جهش تدریجی قیمت آهن آلات زیر فشار بنزین و سیاست های تازه ارزی

به گزارش آهن ورک بازار آهن آلات در روزهای اخیر به وضعیتی رسیده که در آن اتفاق های بیرونی و درونی با شتابی کم سابقه روی هم اثر می گذارند. از یک سو افزایش نرخ بنزین و بازنگری در سهمیه ها هزینه جابه جایی کالا را بالا برده و روی تمام زنجیره تامین سنگینی می کند. از سوی دیگر تصمیم های تازه ارزی در حوزه فلزات نشانه هایی از تلاش برای کنترل گردش پول در زنجیره تنظیم مسیر صادرات و مدیریت بازگشت ارز به کشور دارد. در این میان واکنش متفاوت مقاطع فولادی از آرامش نسبی میلگرد تا رشد تند ورق فضای بازار را مبهم تر کرده و تحلیل ها را محتاطانه تر ساخته است.

فشار بنزین بر حمل و نقل و هزینه تمام شده

موج تازه اثرگذاری بنزین از جایی شروع شد که نرخ سطح سوم از نیمه آذر با قیمت ۵ هزار تومان برای کارت اضطراری اجرا شد. هرچند نرخ های سطح اول و دوم بدون تغییر مانده اند اما محدودیت های جدید برای مالکان چند خودرو حذف سهمیه برخی خودروهای سازمانی و کاهش سهمیه خودروهای سی ان جی سوز باعث شده بخش بزرگی از ناوگان با هزینه بالاتری کار کند. در صنعت فولاد که وابستگی زیادی به حمل مواد اولیه و انتقال محصول دارد این افزایش هزینه فقط یک عامل فرعی نیست بلکه می تواند مستقیما قیمت نهایی را شکل بدهد. حتی بالا رفتن ۵ تا ۱۰ درصدی هزینه حمل توان تغییر قیمت محصولاتی مثل پروفیل میلگرد ورق و شمش را دارد. اثر کامل این موضوع هنوز به طور کامل در بازار نمایان نشده اما نشانه های اولیه مانند رشد ۵۰۰ تا ۳۰۰۰ تومانی برخی ورق ها نشان می دهد بازار به تدریج وارد مسیر جدیدی از افزایش قیمت می شود.

تغییر ریل ارزی و دوگانگی رفتار تولیدکنندگان

در پشت صحنه نوسان های اخیر یک متغیر مهم قرار دارد انتقال بخشی از ارز صادراتی زنجیره فلزی به تالار دوم. این سیاست در ظاهر با هدف شفاف سازی تقویت بازگشت ارز و افزایش رقابت در صادرات مطرح شده اما در لایه پنهان تر پیام روشنی برای تولیدکنندگان دارد زنجیره فلزی باید ارزش افزوده بیشتری بسازد تا از امتیازهای صادراتی بالاتر بهره ببرد. نتیجه این پیام آن بوده که تولیدکنندگان محصولات با ارزش افزوده پایین تر محتاط تر شده اند چون جذابیت صادرات برای آن ها کاهش یافته و در عوض عرضه داخلی افزایش پیدا می کند. در مقابل بخش هایی که محصول با ارزش افزوده بالاتر تولید می کنند مثل ورق های ویژه یا محصولات پوشش دار دست بالاتری در قیمت گذاری گرفته اند. همین تفاوت رفتاری بخشی از جهش قیمت ورق در بورس کالا و بازار آزاد را توضیح می دهد. به همین دلیل فاصله بین میلگرد که بیشتر ثابت مانده و ورق که افزایش چشمگیر داشته یک رخداد اتفاقی نیست بلکه خروجی طبیعی سیاست جدید ارزی به شمار می رود.

بازار داخل از ثبات میلگرد تا صعود ورق

رفتار بازار در روزهای اخیر نشان می دهد میلگرد همچنان آرام ترین مقطع فولادی است و در بسیاری از کارخانه ها بدون تغییر قیمت عرضه شده است. در برخی واحدها حتی کاهش های ۱۰۰ تا ۳۰۰ تومانی ثبت شده که از ضعف تقاضای واقعی و احتیاط خریداران حکایت دارد. معاملات شمش بلوم نیز سیگنال قدرتمندی برای رشد نداشت و بیشتر حالت خنثی را حفظ کرد. اما در سوی دیگر ورق سیاه ورق روغنی ورق گالوانیزه و حتی پروفیل مسیری متفاوت رفتند. ورق سیاه در اکثر کارخانه ها بین ۴۰۰ تا ۱۵۰۰ تومان بالاتر قیمت خورد و برخی گریدهای خاص رشد بیشتری را تجربه کردند. پروفیل هم که معمولاً همراه میلگرد حرکت می کند این بار افزایش ۵۰۰ تا ۲۰۰۰ تومانی داشت. این دوگانگی نشان می دهد کارخانه ها مخصوصا در بخش ورق خود را برای بالا رفتن هزینه حمل انرژی و مواد اولیه آماده می کنند. از طرف دیگر معامله ورق اچ آر در بورس کالا با نرخی معادل دلار بالای ۱۰۵ هزار تومان به عنوان یک نقطه مهم دیده شد و عده ای آن را نوعی حرکت ساختاری برای حفظ جذابیت معاملات و تقویت فضای بورس تفسیر کردند.

تصویر کوتاه مدت بازار حرکت آرام اما افزایشی

کنار هم گذاشتن عوامل حمل و نقل سیاست ارزی رفتار متفاوت مقاطع و نشانه های بورس کالا یک نتیجه کلی را نشان می دهد بازار به سمت تورم تدریجی می رود. این تورم بیشتر با موج های پیوسته و آرام خودش را نشان می دهد نه با شوک های ناگهانی. پیش بینی می شود میلگرد همچنان مسیر کندتری داشته باشد چون بازار مصرف در رکود است و پروژه ها با کمبود نقدینگی روبه رو هستند. اما ورق پروفیل و دیگر مقاطع صنعتی به دلیل وابستگی بیشتر به هزینه تولید در صورت تداوم رشد هزینه حمل و انرژی احتمال افزایش مرحله ای قیمت را دارند.

در نهایت دو عامل می تواند جهت حرکت بازار را عوض کندنخست میزان موفقیت سیاست های ارزی در بازگشت ارز صادراتی و مهار نوسان ها
دوم نحوه اجرای کامل سیاست بنزین و اثری که بر شبکه حمل و نقل می گذارد

اگر این دو متغیر همسو جلو بروند نوسان های بازار در زمستان قابل پیش بینی تر خواهد شد. اما اگر یکی از آن ها دچار اختلال شود احتمال ورود بازار آهن آلات به دوره جدیدی از التهاب و رشد غیرمنتظره وجود دارد.